Mitarbeiter Stock Options Canada Accounting

Employee Stock Options Bulletin Veröffentlicht: Januar 2008 Inhalt zuletzt geändert: Oktober 2009 ISBN: 978-1-4249-4458-3 (Drucken), 978-1-4249-4459-0 (PDF), 978-1-4249-4460- 6 (HTML) Diese Publikation dient nur als Anleitung. Es ist nicht als Ersatz für die Arbeitgeber Gesundheit Steuergesetz und Verordnungen vorgesehen. 1. Arbeitgeber Steuerpflicht auf Stock Optionspara Zweck des Bulletins Dieses Bulletin wird Arbeitgeber bei der Bestimmung, welche Beträge unterliegen Arbeitgeber Gesundheit Steuer (EHT) zu unterstützen. EHT wird von Arbeitgebern gezahlt, die eine Vergütung zahlen: für Arbeitnehmer, die in einer Betriebsstätte (PE) des Arbeitgebers in Ontario berichten, und / oder für Arbeitnehmer, die nicht für eine Arbeit am Arbeitsplatz des Arbeitgebers berichten, Oder durch ein PE des Arbeitgebers in Ontario. Ein Arbeitnehmer gilt als berufstätig in einer Betriebsstätte eines Arbeitgebers, wenn der Arbeitnehmer persönlich zur Betriebsstätte kommt. Kommt der Arbeitnehmer nicht persönlich zur Betriebsstätte, so gilt der Arbeitnehmer als berufstätig in einer Betriebsstätte, wenn er vernünftigerweise als Betriebsstätte anzusehen ist. Weitere Informationen zu diesem Thema finden Sie im Informationsbulletin Permanent Establishment. Aktienoptionen Im Rahmen einer Vereinbarung zur Emission von Wertpapieren werden Mitarbeiteraktienoptionen gewährt, wobei ein Unternehmen seinen Mitarbeitern (oder Mitarbeitern eines Konzerns ohne Erwerbszweck) ein Recht zum Erwerb von Wertpapieren beider Gesellschaften gewährt. Der Begriff Wertpapiere bezieht sich auf Aktien des Grundkapitals einer Gesellschaft oder Anteile eines Investmentfondsvertrages. Definition der Vergütung Die Vergütung im Sinne des § 1 Abs. 1 Körperschaftssteuergesetz sieht alle Zahlungen, Leistungen und Zulagen, die von einer Person, die aufgrund der §§ 5, 6 oder 7 des Bundeseinkommens eingegangen ist, als eingegangen gilt Tax Act (ITA), sind verpflichtet, in das Einkommen einer Person aufgenommen werden, oder wäre erforderlich, wenn die einzelnen wohnhaft in Kanada. Aktienoptionen werden gemäß § 7 ITA in den Erträgen erfasst. Arbeitgeber sind daher verpflichtet, EHT auf Aktienoptionsleistungen zu zahlen. Non-arms length corporations Wird eine Aktienoption an einen Arbeitnehmer von einer Kapitalgesellschaft ausgegeben, die mit dem Arbeitgeber keine Rüstungslaufzeit (im Sinne des § 251 ITA des Bundes) mit dem Wert der durch die Aktie erhaltenen Leistungen behandelt Option ist in der Vergütung des Arbeitgebers für EHT Zwecke bezahlt enthalten. Der Arbeitnehmer zog nach Ontario PE von Nicht-Ontario PE. Ein Arbeitgeber ist verpflichtet, EHT auf den Wert aller Aktienoptionen zu zahlen, die entstehen, wenn ein Mitarbeiter Aktienoptionen während einer Periode ausübt, in der seine Vergütung Gegenstand von EHT ist. Dies schließt Aktienoptionen ein, die möglicherweise gewährt wurden, während der Mitarbeiter für eine Arbeit an einem nicht-Ontario PE des Arbeitgebers berichtet. Arbeitnehmer in nicht-Ontario PE umgezogen Ein Arbeitgeber ist nicht verpflichtet, EHT auf den Wert der Aktienoptionsleistungen zu zahlen, die entstehen, wenn ein Mitarbeiter Aktienoptionen ausübt, während er für eine Arbeit bei einem PE des Arbeitgebers außerhalb von Ontario berichtet. Arbeitnehmer, der keine Arbeit an einem PE des Arbeitgebers meldet Ein Arbeitgeber ist verpflichtet, EHT auf den Wert der Aktienoptionsleistungen zu zahlen, die entstehen, wenn ein Arbeitnehmer, der Aktienoptionen ausübt, nicht für eine Arbeit bei einem Arbeitgeber des Arbeitgebers berichtet, sondern bezahlt wird Von oder durch ein PE des Arbeitgebers in Ontario. Ehemalige Arbeitnehmer Ein Arbeitgeber ist verpflichtet, EHT auf den Wert der Aktienoptionsleistungen eines ehemaligen Arbeitnehmers zu entrichten, wenn die ehemalige Arbeitnehmervergütung an dem Tag, an dem die Einzelperson nicht mehr Arbeitnehmerin ist, der EHT unterliegt. 2. Wenn Aktienoptionen Vorteile werden Taxablepara Allgemeine Regel Ein Mitarbeiter, der eine Aktienoption zum Erwerb von Wertpapieren ausübt, muss eine Erwerbseinkommensleistung nach § 7 des ITA des Bundes beinhalten. Kanadisch kontrollierte private Körperschaften (CCPCs) Wenn der Arbeitgeber ein CCPC im Sinne des § 248 Abs. 1 ITA ist. Wird davon ausgegangen, dass der Arbeitnehmer zum Zeitpunkt der Entsendung des Arbeitnehmers eine steuerpflichtige Leistung nach § 7 des Bundes-ITA erhalten hat. Die Arbeitgeber sind verpflichtet, EHT zu zahlen, wenn der Mitarbeiter (oder ehemaliger Mitarbeiter) über die Aktien verfügt. Wo Mitarbeiteraktienoptionen von einem CCPC ausgegeben werden. Sondern vom Arbeitnehmer ausgeübt werden, nachdem die Gesellschaft aufgehört hat, ein CCPC zu sein. Wird der Wert der Leistung in die Vergütung für Zwecke der EHT einbezogen, wenn der Mitarbeiter über die Wertpapiere verfügt. Nicht-kanadische kontrollierte private Kapitalgesellschaften (Nicht-CCPC) Ein steuerpflichtiger Vorteil, der sich aus einem Mitarbeiter ergibt, der Aktienoptionen auf Wertpapiere ausübt, die kein CCPC sind. Einschließlich börsennotierter Wertpapiere oder Wertpapiere eines ausländisch beherrschten Unternehmens, zum Zeitpunkt der Ausübung des Bezugs in das Erwerbseinkommen einbezogen werden. EHT ist zahlbar in dem Jahr, in dem der Mitarbeiter die Aktienoptionen ausübt. Bundesstundung der Besteuerung gilt nicht für EHT Nur für Zwecke der Einkommensteuer kann ein Arbeitnehmer die Besteuerung einiger oder aller Leistungen, die sich aus der Ausübung von Aktienoptionen ergeben, auf den Erwerb börsennotierter Wertpapiere bis zum Zeitpunkt, zu dem der Arbeitnehmer über die Wertpapiere verfügt, aufschieben. Die föderale Aufhebung der Besteuerung von Aktienoptionsleistungen gilt nicht für EHT-Zwecke. Arbeitgeber sind verpflichtet, EHT auf Aktienoptionsleistungen in dem Jahr zu bezahlen, in dem der Mitarbeiter die Aktienoptionen ausübt. 3. Arbeitgeber, die wissenschaftliche Forschung und experimentelle Entwicklungsprogramme durchführen Für eine begrenzte Zeit sind Arbeitgeber, die direkt wissenschaftliche Forschung und experimentelle Entwicklung durchführen und die Förderkriterien erfüllen, von der Zahlung von EHT auf Aktienoptionsleistungen, die ihre Mitarbeiter erhalten, befreit. Für CCPCs steht die Freistellung für am 18. Mai 2004 gewährte Mitarbeiterbezugsrechte zur Verfügung, sofern die betreffenden Aktien nach dem 2. Mai 2000 und bis zum 31. Dezember 2009 von dem Arbeitnehmer veräußert oder umgetauscht werden. CCPC s steht die Freistellung für die vor dem 18. Mai 2004 gewährten Mitarbeiterbezugsrechte zur Verfügung, sofern die Optionen nach dem 2. Mai 2000 und bis zum 31. Dezember 2009 ausgeübt werden. Alle Aktienoptionen, 17. Mai 2004, unterliegen der EHT. Förderkriterien Um für ein Jahr Anspruch auf diese Freistellung zu haben, muss der Arbeitgeber im Geschäftsjahr des Arbeitnehmers, das dem Jahr vor dem Ende des Steuerjahres vorausgeht, die folgenden Voraussetzungen erfüllen: Der Arbeitgeber muss über ein PE in Ontario Geschäfte tätigen Im vorangegangenen Steuerjahr (siehe unter Existenzgründungen) muss der Arbeitgeber im vorangegangenen Steuerjahr die wissenschaftliche Forschung und die experimentelle Entwicklung (im Sinne von § 248 Abs. 1 ITA) an einem PE in Ontario direkt durchführen Dürfen die förderfähigen Ausgaben des Arbeitgebers für das vorangegangene Steuerjahr nicht weniger als 25 Millionen oder 10 Prozent der Gesamtkosten des Arbeitgebers (wie nachstehend definiert) für das betreffende Steuerjahr betragen, je nachdem, was niedriger ist als die vom Arbeitgeber angegebenen förderfähigen Ausgaben für das vorangegangene Steuerjahr Weniger als 25 Millionen oder 10 Prozent der Arbeitgeber angepasst Gesamtumsatz (wie nachstehend definiert) für das betreffende Steuerjahr, je nachdem, welcher Betrag niedriger ist. Zum Beispiel, wenn der Arbeitgeber erfüllt alle der oben genannten Förderfähigkeit Kriterien in seinem Steuerjahr am 30. Juni 2001 endet, ist es berechtigt, die EHT Befreiung für das Jahr 2002 Anspruch. Gründungsunternehmen, die kein vorangegangenes Steuerjahr haben, können in ihrem ersten Steuerjahr qualifizierte Prüfungen beantragen. Die wissenschaftliche Forschung und die experimentelle Entwicklung, die in ihrem ersten Steuerjahr durchgeführt wird, bestimmen ihre Anspruchsberechtigung für die ersten und zweiten Jahre, auf die EHT zu zahlen ist. Amalgamationen Im ersten Steuerjahr, das nach einer Verschmelzung endet, kann der Arbeitgeber die Qualifikationsprüfungen auf das Steuerjahr der Vorgängergesellschaften anwenden, die unmittelbar vor der Verschmelzung endete. Förderfähige Ausgaben Bei den förderfähigen Ausgaben handelt es sich um Ausgaben des Arbeitgebers, die unmittelbar wissenschaftliche Forschung und experimentelle Entwicklung durchführen, die für die RampD-Superzulage nach dem Körperschaftssteuergesetz (Ontario) geeignet sind. Die vom Arbeitgeber für die Durchführung von RampD für ein anderes Unternehmen erhaltenen Zahlungen sind als zuschussfähige Ausgaben enthalten. Die vom Arbeitgeber an ein anderes Unternehmen für RampD durch die andere Einrichtung geleisteten Zahlungen sind nicht als zuschussfähige Ausgaben des Arbeitgebers enthalten. Im Einzelnen werden die förderfähigen Ausgaben des Arbeitgebers für ein Steuerjahr als (ABminusC) berechnet, wobei: die Summe der Ausgaben im Steuerjahr bei einem PE in Ontario ist, die jeweils eine qualifizierte Aufwendung nach Absatz 12 (1 ) Des Körperschaftsteuergesetzes (Ontario) und ist entweder ein in § 37 Abs. 1 Buchst. A Ziff. I) oder 37 Abs. 1 Buchst. B Ziff. I des Bundes-ITA oder in einem vorgeschriebenen Stimmrechtsvertrag (siehe Ziff (Buchstabe b) der Definition qualifizierter Ausgaben in § 127 Abs. 9 ITA) für das Steuerjahr die Verringerung von A nach den §§ 127 Abs. 18 bis 20 des ITA des Bundes Und ist der vom Arbeitgeber gezahlte oder zu zahlende Betrag, der in dem in A enthaltenen Besteuerungsjahr gezahlt wird, und das wäre eine Vertragserfüllung im Sinne von § 127 Abs. 9 ITA an den Empfänger des Betrags . Spezifizierte förderfähige Ausgaben Die förderfähigen Ausgaben des Arbeitgebers für ein Steuerjahr beinhalten: die förderfähigen Ausgaben des Arbeitgebers für das Steuerjahr, in dem die Arbeitgeber den Anteil der förderfähigen Ausgaben einer Partnerschaft teilen, in der sie während eines Steuerzeitraums der Partnerschaft, der mit der Besteuerung endet, Mitglied sind Jahr und förderfähigen Ausgaben der einzelnen assoziierten Unternehmen, die ein PE in Kanada für alle Steuerjahr, das im Jahr der Arbeitgeber endet, einschließlich der verbundenen Unternehmen Anteil der förderfähigen Ausgaben einer Partnerschaft, in der es Mitglied ist. Gesamtaufwendungen Die Gesamtkosten der Arbeitgeber werden nach den allgemein anerkannten Rechnungslegungsgrundsätzen (GAAP) mit Ausnahme der außerordentlichen Posten ermittelt. Konsolidierungs - und Equity-Methoden sind nicht anzuwenden. Gesamtertrag Der Gesamtumsatz eines Arbeitgebers ist der nach GAAP ermittelte Bruttoumsatz (nicht unter Verwendung der Konsolidierungs - und Equitymethoden), abzüglich etwaiger Bruttoerlöse aus Transaktionen mit assoziierten Unternehmen, die ein in Kanada ansässiges Unternehmen oder Personengesellschaften haben, an denen der Arbeitgeber oder die assoziierten Unternehmen beteiligt sind Gesellschaft ist Mitglied. Bereinigte Gesamterlöse Die Arbeitgeber bereinigten die Gesamteinnahmen für ein Steuerjahr insgesamt die Summe der folgenden Beträge: Gesamteinkünfte des Arbeitgebers für das Steuerjahr, in dem die Arbeitgeber an dem Gesamtumsatz einer Personengesellschaft beteiligt sind, in der sie während einer Geschäftsjahresperiode Mitglied ist Partnerschaft, die in dem Steuerjahr endet Gesamtumsatz von jedem assoziierten Unternehmen, das ein PE in Kanada für alle Steuerjahr, das im Arbeitgeber Steuerjahr endet, einschließlich der damit verbundenen Unternehmen. Kurz - oder Mehrfachbesteuerungsjahre Die zuschussfähigen Aufwendungen, Gesamtausgaben und Gesamterlöse werden auf Volljahresbeträge hochgerechnet, wenn es in einem Kalenderjahr kurze oder mehrjährige Besteuerungsjahre gibt. Partnerschaften Ist ein Partner ein bestimmtes Mitglied einer Personengesellschaft (im Sinne von § 248 Abs. 1 ITA), so gilt der Anteil der förderfähigen Ausgaben, Gesamtausgaben und Gesamtumsatz der dem Partner zuzurechnenden Partnerschaft als null . 4. Zusammenfassung der EHT auf Stock OptionsparaFor das letzte Mal: ​​Aktienoptionen sind ein Aufwand Die Zeit ist gekommen, um die Debatte über die Bilanzierung von Aktienoptionen beenden die Kontroverse hat sich viel zu lange. Tatsächlich reicht die Regelung über die Berichterstattung von Aktienoptionen bis 1972 zurück, als das Board of Directors, der Vorgänger des Financial Accounting Standards Board (FASB), den APB 25 ausgestellt hat Werden mit dem inneren Wert der Differenz zwischen dem aktuellen Marktwert der Aktie und dem Ausübungspreis der Option bewertet. Bei dieser Methode wurden den Optionen keine Kosten zugeordnet, wenn ihr Ausübungspreis auf den aktuellen Marktpreis festgelegt wurde. Die Begründung für die Regel war recht einfach: Weil kein Geld die Hände wechselt, wenn der Zuschuss erfolgt, ist die Ausgabe einer Aktienoption keine wirtschaftlich bedeutsame Transaktion. Das ist, was viele zu der Zeit dachten. Was mehr ist, war wenig Theorie oder Praxis 1972 zur Verfügung gestellt, um Unternehmen bei der Bestimmung des Wertes solcher untraded Finanzinstrumente zu führen. APB 25 war innerhalb eines Jahres veraltet. Die Veröffentlichung im Jahr 1973 der Black-Scholes-Formel löste einen enormen Boom an den Märkten für öffentlich gehandelte Optionen aus, eine Bewegung, die durch die Eröffnung der Chicago Board Options Exchange 1973 verstärkt wurde. Es war sicher kein Zufall, dass das Wachstum der gehandelten Optionsmärkte durch eine zunehmende Verwendung von Aktienoptionszuschüssen in der Führungskräfte - und Mitarbeitervergütung widergespiegelt wurde. Das National Centre for Employee Ownership schätzt, dass fast 10 Millionen Mitarbeiter im Jahr 2000 Aktienoptionen im Jahr 2000 weniger als 1 Million erhielten. In der Theorie und Praxis wurde schnell klar, dass Optionen jeder Art weit mehr wert waren als der von APB definierte intrinsische Wert 25. Der FASB hat 1984 eine Überprüfung der Aktienoptionspolitik eingeleitet und nach mehr als einem Jahrzehnt hitziger Kontroverse schließlich im Oktober 1995 SFAS 123 verabschiedet. Es empfahl jedoch keine Gesellschaften, die Kosten der gewährten Optionen anzugeben und ihren Marktwert zu bestimmen Unter Verwendung von Optionspreismodellen. Der neue Standard war ein Kompromiss, der eine intensive Lobbyarbeit von Geschäftsleuten und Politikern gegen die obligatorische Berichterstattung widerspiegelt. Sie argumentierten, dass Aktienoptionen eine der entscheidenden Komponenten in Amerika waren außergewöhnliche wirtschaftliche Renaissance, so dass jeder Versuch, die Rechnungsführungsregeln für sie zu ändern war ein Angriff auf Americas sehr erfolgreiches Modell für die Schaffung neuer Unternehmen. Zwangsläufig entschieden sich die meisten Unternehmen, die Empfehlung zu ignorieren, dass sie so vehement ablehnten und weiterhin nur den intrinsischen Wert zum Gewährungszeitpunkt, typischerweise Null, ihrer Aktienoptionszuschüsse aufnahmen. Anschließend sah der außerordentliche Boom der Aktienkurse Kritiker des Optionsausschusses wie Spoilsports aus. Aber seit dem Absturz ist die Debatte mit einer Rache zurückgekehrt. Die Spate von Corporate Accounting Skandalen im Besonderen hat gezeigt, wie unwirklich ein Bild von ihrer wirtschaftlichen Leistung viele Unternehmen haben gemalt in ihren Abschlüssen. In zunehmendem Maße haben Investoren und Regulierungsbehörden erkannt, dass optionale Vergütung ein wichtiger Verzerrungsfaktor ist. Hätte AOL Time Warner im Jahr 2001 beispielsweise die von SFAS 123 empfohlenen Mitarbeiterbeteiligungskosten ausgewiesen, hätte er einen operativen Verlust von rund 1,7 Milliarden anstatt der tatsächlich gemeldeten betrieblichen Erträge von 700 Millionen erwiesen. Wir glauben, dass der Fall für die Aufwendung von Optionen überwältigend ist, und auf den folgenden Seiten untersuchen und entlassen wir die Hauptansprüche derjenigen, die sich dagegen wehren. Wir zeigen, dass Aktienoptionszuschüsse im Gegensatz zu diesen Expertenargumenten echte Cash-Flow-Effekte aufweisen, die gemeldet werden müssen, dass die Art und Weise der Quantifizierung dieser Implikationen verfügbar ist, dass die Erfassung der Transaktion nicht akzeptabel ist Aussage und Bilanz, und dass die volle Anerkennung der Optionskosten nicht die Anreize von unternehmerischen Unternehmungen ausräumen muss. Wir diskutieren dann, wie Unternehmen über die Berichterstattung über die Kosten der Optionen auf ihre Gewinn-und Verlustrechnung und Bilanzen gehen könnte. Fallacy 1: Aktienoptionen stellen keine realen Kosten dar Es ist ein Grundprinzip der Rechnungslegung, dass Abschlüsse wirtschaftlich signifikante Transaktionen erfassen sollten. Niemand Zweifel, dass gehandelte Optionen erfüllen, dass das Kriterium Milliarden von Dollar wert sind gekauft und verkauft jeden Tag, entweder im Freiverkehr Markt oder am Austausch. Für viele Menschen, aber Unternehmen Aktienoptionen Zuschüsse sind eine andere Geschichte. Diese Transaktionen sind nicht ökonomisch signifikant, argumentiert man, weil kein Bargeld die Hände wechselt. Als ehemaliger US-amerikanischer CEO Harvey Golub legte es in einem 8. August 2002, Wall Street Journal Artikel, Aktienoptionen Zuschüsse sind nie eine Kosten für das Unternehmen und sollte daher nie als Kosten auf der Gewinn-und Verlustrechnung erfasst werden. Diese Position widerspricht der wirtschaftlichen Logik, ganz zu schweigen von gesundem Menschenverstand, in mehrfacher Hinsicht. Für einen Anfang, Übertragungen von Wert müssen nicht beinhalten Übertragungen von Bargeld. Während eine Transaktion mit einem Geldbeleg oder einer Zahlung ausreicht, um ein beschreibbares Geschäft zu generieren, ist es nicht notwendig. Ereignisse wie der Austausch von Beständen für Vermögenswerte, die Unterzeichnung eines Mietvertrags, die Bereitstellung von künftigen Renten - oder Urlaubsleistungen für die laufende Beschäftigung oder der Erwerb von Materialien auf Kredit alle Trigger-Buchhaltungsgeschäfte, weil sie Wertübertragungen beinhalten, auch wenn keine Bargeldwechsel zum Zeitpunkt der Transaktion erfolgt. Auch wenn keine Bargeldwechsel Hände, die Ausgabe von Aktienoptionen an Mitarbeiter ein Opfer von Bargeld, eine Opportunitätskosten, die berücksichtigt werden muss. Wenn ein Unternehmen Aktien anstelle von Optionen an die Mitarbeiter gewähren würde, würde jeder einverstanden sein, dass die Unternehmen für diese Transaktion das Geld kosten würden, das es sonst erhalten hätte, wenn es die Anteile zum aktuellen Marktpreis an Investoren verkauft hätte. Es ist genau das gleiche mit Aktienoptionen. Wenn ein Unternehmen Optionen an Mitarbeiter gewährt, verzichtet es auf die Möglichkeit, Bargeld von Underwritern zu erhalten, die diese Optionen nehmen und sie an einem wettbewerbsorientierten Optionsmarkt an Investoren verkaufen könnten. Warren Buffett machte diesen Punkt grafisch in einem 9. April 2002, Washington Post Spalte, als er erklärte: Berkshire Hathaway wird glücklich sein, Optionen anstelle von Bargeld für viele der Waren und Dienstleistungen, die wir verkaufen Corporate America erhalten. Die Gewährung von Optionen an Mitarbeiter, anstatt sie an Lieferanten oder Investoren über Underwriter verkaufen, beinhaltet einen tatsächlichen Verlust von Bargeld an die Firma. Es kann natürlich vernünftigerweise argumentiert werden, dass die Barvergütung durch die Ausgabe von Optionen an Arbeitnehmer, anstatt sie an Anleger zu verkaufen, durch das Bargeld, das das Unternehmen erhält, durch die Bezahlung seiner Mitarbeiter weniger Bargeld kompensiert wird. Als zwei weithin angesehene Ökonomen, Burton G. Malkiel und William J. Baumol, in einem 4. April 2002, Wall Street Journal Artikel: Eine neue, unternehmerische Unternehmen möglicherweise nicht in der Lage, die Barausgleich erforderlich, um herausragende Arbeitnehmer zu bieten. Stattdessen kann es Aktienoptionen bieten. Aber Malkiel und Baumol folgen ihrer Beobachtung leider nicht zu ihrem logischen Schluß. Für den Fall, dass die Kosten der Aktienoptionen nicht grundsätzlich in die Bewertung des Nettoeinkommens einbezogen werden, werden Unternehmen, die Optionen gewähren, die Vergütungskosten unterschätzen, und es ist nicht möglich, ihre Rentabilitäts-, Produktivitäts - und Kapitalrendite-Maßnahmen mit denen der Volkswirtschaft zu vergleichen Gleichwertige Unternehmen, die ihr Vergütungssystem lediglich anders strukturiert haben. Die folgende hypothetische Abbildung zeigt, wie das passieren kann. Stellen Sie sich zwei Unternehmen, KapCorp und MerBod, konkurrieren in genau der gleichen Branche. Die beiden unterscheiden sich nur in der Struktur ihrer Mitarbeiterentschädigungspakete. KapCorp zahlt seine Arbeiter 400.000 in der Gesamtvergütung in Form von Bargeld während des Jahres. Zu Jahresbeginn stellt sie zudem durch ein Underwriting im Wert von 100.000 Optionen am Kapitalmarkt, das für ein Jahr nicht ausgeübt werden kann, aus und verlangt von seinen Mitarbeitern, 25 ihrer Ausgleichszahlungen zu verwenden, um die neu ausgegebenen Optionen zu erwerben. Der Netto-Mittelabfluss an KapCorp beträgt 300.000 (400.000 Ausgleichsaufwendungen abzüglich 100.000 aus dem Verkauf der Optionen). MerBods Ansatz ist nur geringfügig anders. Es zahlt seine Arbeiter 300.000 in bar und gibt ihnen direkt 100.000 Optionen von Optionen zu Beginn des Jahres (mit der gleichen Ein-Jahres-Ausübung Beschränkung). Wirtschaftlich sind die beiden Positionen identisch. Jedes Unternehmen hat insgesamt 400.000 Entschädigungen gezahlt, jedes hat 100.000 Wert von Optionen ausgegeben, und für jeden der Netto-Mittelabfluss beträgt 300.000, nachdem die Barmittel aus der Ausgabe der Optionen von der Barauszahlung für die Entschädigung abgezogen wurde. Mitarbeiter beider Unternehmen halten die gleichen 100.000 Optionen während des Jahres, die die gleichen Motivation, Anreiz und Retention-Effekte. Wie legitim ist ein Rechnungslegungsstandard, der es ermöglicht, dass zwei ökonomisch identische Transaktionen radikal unterschiedliche Zahlen produzieren werden. Bei der Erstellung der Jahresabschlüsse wird KapCorp einen Ausgleich in Höhe von 400.000 Euro vornehmen und 100.000 Optionen in der Bilanz eines Aktionärskapitals anzeigen. Werden die Anschaffungskosten der an die Mitarbeiter entfallenden Aktienoptionen nicht als Aufwand erfasst, so wird MerBod nur einen Aufwand von nur 300.000 ausweisen und in seiner Bilanz keine Optionen ausweisen. Angenommen, ansonsten gleichen Einnahmen und Kosten, wird es aussehen, als ob MerBods Ergebnis 100.000 höher als KapCorps waren. MerBod scheint auch eine geringere Eigenkapitalbasis zu haben als KapCorp, obwohl die Erhöhung der Anzahl der ausgegebenen Aktien für beide Gesellschaften gleich sein wird, wenn alle Optionen ausgeübt werden. Aufgrund des niedrigeren Ausgleichsaufwands und der niedrigeren Eigenkapitalposition wird die Performance von MerBods mit den meisten analytischen Maßnahmen KapCorps weit überlegen sein. Diese Verzerrung ist natürlich jedes Jahr wiederholt, dass die beiden Unternehmen wählen die verschiedenen Formen der Entschädigung. Wie legitim ist ein Rechnungslegungsstandard, der zwei ökonomisch identische Transaktionen erlaubt, um radikal verschiedene Zahlen zu produzieren Fallacy 2: Die Kosten der Mitarbeiter-Aktienoptionen können nicht geschätzt werden Einige Gegner von Optionsausgaben verteidigen ihre Position auf praktische, nicht begriffliche Gründe. Optionspreismodelle können als Leitfaden für die Bewertung öffentlich gehandelter Optionen dienen. Aber sie können nicht den Wert der Mitarbeiteraktienoptionen erfassen, die private Verträge zwischen dem Unternehmen und dem Mitarbeiter für illiquide Instrumente sind, die nicht frei verkauft, vertauscht, als Sicherheiten verpfändet oder abgesichert werden können. Es stimmt zwar, dass ein Instrumentenmangel an Liquidität im Allgemeinen den Wert des Inhabers verringert. Aber die Inhaber Liquiditätsverlust macht keinen Unterschied, was es kostet der Emittent, um das Instrument zu schaffen, es sei denn, der Emittent irgendwie profitiert aus dem Mangel an Liquidität. Und für Aktienoptionen hat das Fehlen eines liquiden Marktes wenig Einfluss auf ihren Wert für den Inhaber. Die große Schönheit der Option-Pricing-Modelle ist, dass sie auf den Eigenschaften der zugrunde liegenden Aktie basieren. Genau deshalb haben sie in den letzten 30 Jahren zum außergewöhnlichen Wachstum der Optionsmärkte beigetragen. Der Black-Scholes-Kurs einer Option entspricht dem Wert eines Portfolios von Aktien und Bargeld, der dynamisch verwaltet wird, um die Auszahlungen auf diese Option zu replizieren. Mit einem vollständig liquiden Bestand könnte ein ansonsten uneingeschränkter Anleger ein Optionsrisiko vollständig absichern und seinen Wert durch den kurzfristigen Verkauf des replizierenden Portfolios an Aktien und Geld abziehen. In diesem Fall wäre der Liquiditätsabschlag auf den Optionswert minimal. Und das gilt auch, wenn es keinen Markt für den Handel der Option direkt. Der Liquiditätsfaktor fehlt daher an Märkten für Aktienoptionen, die allein für sich genommen keinen Rabatt im Optionswert auf den Inhaber haben. Investmentbanken, Geschäftsbanken und Versicherungen sind mittlerweile weit über das grundlegende 30-jährige Black-Scholes-Modell hinaus gegangen, um Ansätze für die Preisgestaltung aller möglichen Optionen zu entwickeln. Exotische. Optionen, die über Vermittler, über den Ladentisch und über Börsen gehandelt werden. Optionen in Verbindung mit Währungsschwankungen. Optionen eingebettet in komplexe Wertpapiere wie Wandelschuldverschreibungen, Vorzugsaktien oder kündbare Schulden wie Hypotheken mit Prepaid-Features oder Zinscaps und - böden. Eine ganze Unterindustrie hat sich entwickelt, um Einzelpersonen, Unternehmen und Geldmarktmanagern zu helfen, diese komplexen Wertpapiere zu kaufen und zu verkaufen. Die derzeitige Finanztechnologie erlaubt es Unternehmen, alle Merkmale von Mitarbeiteraktienoptionen in ein Preismodell zu integrieren. Ein paar Investmentbanken werden sogar Preise für Führungskräfte, die ihre Aktienoptionen vor der Ausübung zu hedge oder verkaufen, wenn ihr Unternehmen Optionsplan es erlaubt. Natürlich sind Formel-basierte oder Underwriters Schätzungen über die Kosten der Mitarbeiter Aktienoptionen weniger genau als Barauszahlungen oder Aktienzuschüsse. Aber die Jahresabschlüsse sollten danach streben, dass sie annähernd richtig sind, um die ökonomische Realität zu reflektieren, anstatt genau falsch zu sein. Die Führungskräfte setzen routinemäßig auf Schätzungen für wichtige Kostenelemente wie die Abschreibungen auf Sachanlagen und Rückstellungen für Eventualverbindlichkeiten wie zukünftige Umweltsanierungen und Abfindungen aus Produkthaftungsklagen und anderen Rechtsstreitigkeiten. Bei der Berechnung der Kosten für Arbeitnehmerrenten und sonstige Altersvorsorge werden beispielsweise versicherungsmathematische Schätzungen zukünftiger Zinssätze, Mitarbeiterbezugszinsen, Renteneintrittstermine, die Langlebigkeit der Mitarbeiter und deren Ehegatten sowie die Eskalation der künftigen medizinischen Kosten verwendet. Pricing-Modelle und umfangreiche Erfahrung machen es möglich, die Kosten für Aktienoptionen in einem bestimmten Zeitraum mit einer Präzision vergleichbar oder größer als viele dieser anderen Posten, die bereits auf Unternehmen Gewinn-und Verlustrechnung und Bilanzen. Nicht alle Einwände gegen die Anwendung von Black-Scholes und anderen Optionsbewertungsmodellen beruhen auf Schwierigkeiten bei der Schätzung der Kosten der gewährten Optionen. Zum Beispiel, John DeLong, in einem Juni 2002 Competitive Enterprise Institute Papier mit dem Titel The Stock Options Controversy und die New Economy, argumentiert, dass auch wenn ein Wert nach einem Modell berechnet wurden, würde die Berechnung Anpassung an den Wert für den Mitarbeiter reflektieren. Er ist nur halb rechts. Durch die Bezahlung von Mitarbeitern mit eigenen Aktien oder Optionen wird das Unternehmen dazu zwingen, hochgradig nicht diversifizierte Finanzportfolios zu halten, ein weiteres Risiko, das sich aus der Investition der Mitarbeiter im eigenen Humankapital ergibt. Da fast alle Personen risikoscheu sind, können wir erwarten, dass die Anleger wesentlich weniger Wert auf ihr Aktienoptionspaket legen als andere, besser diversifizierte Anleger. Schätzungen der Größenordnung dieser Mitarbeiter-Risiko-Discount-Tragfähigkeit Kosten, wie es manchmal von 20 bis 50 bezeichnet, abhängig von der Volatilität der zugrunde liegenden Aktien und der Grad der Diversifizierung der Mitarbeiter-Portfolio. Die Existenz dieser Tragfähigkeitskosten wird manchmal verwendet, um die anscheinend große Skala der optionalen Vergütung zu rechtfertigen, die an Top-Führungskräfte verteilt wird. Ein Unternehmen, das zum Beispiel seinen CEO mit 1 Million an Optionen, die im Wert von jeweils 1.000 liegen, belohnen kann (vielleicht perverserweise), dass es 2.000 statt 1.000 Optionen geben sollte, weil aus der Sicht des CEOs die Optionen lohnenswert sind Nur 500 Stück. (Wir weisen darauf hin, dass diese Argumentation unseren früheren Standpunkt bestätigt, dass Optionen ein Ersatz für Bargeld darstellen.) Aber während es vernünftig sein kann, bei der Entscheidung, wie hoch die aktienbasierte Vergütung (z Ein Führungskräfte zahlen Päckchen, ist es sicherlich nicht vernünftig zu lassen, Gewichtskosten beeinflussen, wie Unternehmen die Kosten der Pakete aufzeichnen. Die Jahresrechnung spiegelt die wirtschaftliche Perspektive des Unternehmens wider, nicht die Unternehmen (einschließlich der Arbeitnehmer), mit denen sie tätig ist. Wenn ein Unternehmen ein Produkt an einen Kunden verkauft, zum Beispiel, es muss nicht überprüfen, was das Produkt für diese Person wert ist. Sie zählt die erwartete Barauszahlung in der Transaktion als Umsatz. Wenn das Unternehmen ein Produkt oder eine Dienstleistung von einem Lieferanten kauft, prüft es nicht, ob der gezahlte Preis höher oder niedriger war als die Lieferanten oder was der Lieferant erhalten hätte, wenn er das Produkt oder die Dienstleistung anderweitig verkauft hätte. Das Unternehmen zeichnet den Kaufpreis als Bargeld oder Barausgleich, den er geopfert hat, um die Ware oder Dienstleistung zu erwerben. Angenommen, ein Bekleidungshersteller würde ein Fitness-Center für seine Mitarbeiter zu bauen. Das Unternehmen würde nicht tun, um mit Fitness-Clubs konkurrieren. Es würde das Zentrum errichten, um höhere Einnahmen aus gesteigerter Produktivität und Kreativität gesünderer, glücklicher Mitarbeiter zu generieren und die Kosten zu senken, die durch Mitarbeiterumsatz und Krankheit entstehen. Die Kosten für das Unternehmen sind eindeutig die Kosten für den Bau und die Instandhaltung der Anlage, nicht der Wert, den die einzelnen Mitarbeiter auf sie legen könnte. Die Kosten des Fitnesscenters werden als periodischer Aufwand erfasst, der auf die erwartete Umsatzsteigerung und die Senkung der mitarbeiterbezogenen Kosten locker abgestimmt ist. Die einzige vernünftige Begründung, die wir für die Kalkulation von Führungsoptionen unterhalb ihres Marktwertes gesehen haben, ergibt sich aus der Beobachtung, dass viele Optionen verfallen sind, wenn Mitarbeiter verlassen oder zu früh wegen der Risikoaversion der Mitarbeiter ausgeübt werden. In diesen Fällen wird das bestehende Eigenkapital der Aktionäre weniger verwässert als es sonst der Fall wäre oder gar nicht, wodurch die Entschädigungskosten der Gesellschaft reduziert würden. Während wir mit der grundlegenden Logik dieses Arguments einverstanden sind, können die Auswirkungen von Verfall und frühzeitiger Ausübung auf theoretische Werte grob übertrieben werden. (Siehe die tatsächlichen Auswirkungen der Verfall und frühe Ausübung am Ende dieses Artikels.) Die wirkliche Auswirkung von Verzug und frühe Ausübung Anders als Bargeld Gehalt können Aktienoptionen nicht von den einzelnen übertragen, die sie an jemand anderen gewährt werden. Die Nichtübertragbarkeit hat zwei Effekte, die dazu führen, dass Mitarbeiteroptionen weniger wertvoll sind als herkömmliche Optionen, die auf dem Markt gehandelt werden. Erstens, Mitarbeiter verfällt ihre Optionen, wenn sie das Unternehmen verlassen, bevor die Optionen haben. Zweitens neigen die Mitarbeiter dazu, ihr Risiko zu reduzieren, indem sie ausgeübte Aktienoptionen viel früher als ein gut diversifizierter Anleger ausüben würden, wodurch das Potenzial für eine wesentlich höhere Auszahlung reduziert werden würde, wenn sie die Optionen zur Laufzeit gehalten hätten. Mitarbeiter mit ausgeübten Optionen, die in das Geld werden auch sie ausüben, wenn sie aufhören, da die meisten Unternehmen verlangen, Mitarbeiter zu verwenden oder verlieren ihre Optionen bei der Abreise. In beiden Fällen werden die wirtschaftlichen Auswirkungen auf die Gesellschaft bei der Ausgabe der Optionen verringert, da der Wert und die relative Größe der bestehenden Anteilseigner weniger verwässert werden, als sie hätten sein können oder gar nicht. In Anerkennung der zunehmenden Wahrscheinlichkeit, dass Unternehmen aufgefordert werden, Aktienoptionen aufzuwenden, kämpfen einige Gegner eine Rückzugsmaßnahme, indem sie versuchen, Standard-Setter zu überzeugen, die gemeldeten Kosten dieser Optionen signifikant zu reduzieren und ihren Wert von dem, Wahrscheinlichkeit des Verfalls und der frühen Ausübung. Die derzeitigen Vorschläge dieser Personen an FASB und IASB würden es Unternehmen ermöglichen, den Prozentsatz der verfallenen Optionen während des Erdienungszeitraums abzuschätzen und die Kosten für Optionszuschüsse um diesen Betrag zu senken. Anstatt das Verfalldatum für die Optionslaufzeit eines Optionspreismodells zu verwenden, sollen die Vorschläge den Unternehmen erlauben, eine erwartete Nutzungsdauer für die Option zu verwenden, um die Wahrscheinlichkeit einer vorzeitigen Ausübung widerzuspiegeln. Eine voraussichtliche Nutzungsdauer (die Unternehmen können in der Nähe der Vesting-Periode, z. B. vier Jahre) anstatt der Vertragslaufzeit von z. B. zehn Jahren abschätzen, würde die geschätzten Kosten der Option erheblich reduzieren. Eine gewisse Anpassung sollte für Verwirkung und frühe Ausübung erfolgen. Die vorgeschlagene Methode übertreibt jedoch die Kostenreduzierung erheblich, da sie die Umstände vernachlässigt, unter denen die Optionen am wahrscheinlichsten verfallen oder frühzeitig ausgeübt werden. Unter Berücksichtigung dieser Umstände dürfte die Reduktion der Mitarbeiteroptionskosten deutlich geringer ausfallen. Zuerst betrachten Verfall. Die Verwendung eines flachen Prozentsatzes für Verwirkung, die auf historischen oder künftigen Umsätzen basiert, gilt nur, wenn Verzug ein zufälliges Ereignis ist, wie eine Lotterie, unabhängig vom Aktienkurs. In Wirklichkeit ist die Verfallswahrscheinlichkeit jedoch negativ mit dem Wert der verfallenen Optionen und damit dem Aktienkurs verbunden. Menschen sind eher ein Unternehmen verlassen und Optionen verfallen, wenn der Aktienkurs sank und die Optionen sind wenig wert. Aber wenn das Unternehmen gut gemacht hat und der Aktienkurs seit dem Zeitpunkt der Gewährung deutlich gestiegen ist, werden die Optionen viel wertvoller, und die Mitarbeiter werden viel weniger wahrscheinlich zu verlassen. Wenn Arbeitnehmer Umsatz und Verwirkung sind wahrscheinlicher, wenn die Optionen am wenigsten wertvoll sind, dann wenig der Optionen Gesamtkosten zum Zeitpunkt der Gewährung der Ermäßigung wegen der Wahrscheinlichkeit des Verfalls reduziert wird. Das Argument für frühe Übung ist ähnlich. Es hängt auch vom künftigen Aktienkurs ab. Mitarbeiter neigen dazu, früh zu üben, wenn die meisten ihrer Reichtum in das Unternehmen gebunden ist, müssen sie zu diversifizieren, und sie haben keine andere Möglichkeit, ihre Risiko-Exposition gegenüber dem Unternehmen Aktienkurs zu reduzieren. Senior Führungskräfte, jedoch mit den größten Option Beteiligungen, sind unwahrscheinlich, früh zu üben und zu zerstören Option Wert, wenn der Aktienkurs deutlich gestiegen ist. Oft besitzen sie uneingeschränkte Bestände, die sie als effizientere Mittel zur Verringerung ihrer Risikoexposition verkaufen können. Oder sie haben genug auf dem Spiel, um mit einer Investmentbank zusammenzuarbeiten, um ihre Optionspositionen ohne vorzeitige Ausübung abzusichern. Die Berechnung einer erwarteten Optionslaufzeit ohne Rücksicht auf die Höhe der Bestände an frühzeitig ausgeübten Beschäftigten oder die Fähigkeit, ihr Risiko mit anderen Mitteln abzusichern, würde ebenso wie bei der Verfallung die Kosten der gewährten Optionen signifikant unterschätzen. Optionspreismodelle können modifiziert werden, um den Einfluss der Aktienkurse und die Größenordnung der Mitarbeiteroptionen und der Bestände auf die Wahrscheinlichkeiten des Verfalls und der frühen Ausübung zu berücksichtigen. (Siehe z. B. Mark Rubinsteins Fall 1995 im Journal of Derivatives über die Bilanzierung von Mitarbeiteraktienoptionen.) Die tatsächliche Höhe dieser Anpassungen muss auf bestimmten Unternehmensdaten beruhen, wie z. B. Aktienkursaufwertung und - verteilung Gewährt. Die korrekt beurteilten Anpassungen könnten deutlich geringer ausfallen als die vorgeschlagenen Berechnungen (die offensichtlich vom FASB und vom IASB unterstützt werden). In der Tat, für einige Unternehmen, eine Berechnung, die Verfall ignoriert und frühen Ausübung insgesamt könnte näher an die tatsächlichen Kosten der Optionen als eine, die völlig ignoriert die Faktoren, die Einfluss auf Mitarbeiter Verzug und frühe Ausübung Entscheidungen. Fallacy 3: Aktienoptionskosten werden bereits angemessen bekannt gegeben Ein weiteres Argument für die Verteidigung des bestehenden Ansatzes besteht darin, dass Unternehmen bereits Informationen über die Kosten der Optionsgewährung in den Fußnoten des Abschlusses offen legen. Anleger und Analysten, die die Gewinn - und Verlustrechnung für die Optionenoptionen anpassen möchten, verfügen daher über die notwendigen Daten. Wir finden dieses Argument schwer zu schlucken. Wie wir bereits hervorgehoben haben, ist es ein Grundprinzip der Rechnungslegung, dass die Gewinn - und Verlustrechnung und die Bilanz ein Unternehmen darstellen, das der Wirtschaft zugrunde liegt. Eine solche erhebliche wirtschaftliche Bedeutung als Arbeitnehmeroptionsgewährung an die Fußnoten zu verwerfen, würde diese Berichte systematisch verzerren. Aber selbst wenn wir den Grundsatz akzeptieren würden, dass eine Fußnoten-Offenlegung ausreicht, würden wir es in Wirklichkeit als einen schlechten Ersatz für die Anerkennung der Ausgaben direkt zu den primären Aussagen finden. Investitionsanalysten, Rechtsanwälte und Regulierungsbehörden nutzen nun elektronische Datenbanken, um die Profitabilitätskennziffern zu berechnen, basierend auf den Zahlen in den von der Gesellschaft geprüften Gewinn - und Verlustrechnungen und Bilanzen. Ein Analytiker, der einem einzelnen Unternehmen oder sogar einer kleinen Gruppe von Unternehmen folgt, könnte Anpassungen für in Fußnoten offenbarte Informationen vornehmen. Aber das wäre schwierig und teuer für eine große Gruppe von Unternehmen, die verschiedene Arten von Daten in verschiedenen nicht standardisierten Formaten in Fußnoten gestellt hatte. Es ist eindeutig viel einfacher, Unternehmen auf gleicher Ebene miteinander zu vergleichen, wo alle Entschädigungskosten in die Einkommenszahlen einbezogen wurden. Was mehr ist, Zahlen in Fußnoten verraten können weniger zuverlässig als die in den primären Abschluss. Für eine Sache, Führungskräfte und Auditoren in der Regel ergänzende Fußnoten zuletzt und widmen weniger Zeit für sie als sie tun, um die Zahlen in den primären Aussagen. Wie in einem Beispiel zeigt die Fußnote im eBays-Jahresabschluss 2000 einen gewichteten durchschnittlichen beizulegenden Zeitwert der im Jahr 1999 gewährten Optionen von 105,03 für ein Jahr, in dem der gewichtete durchschnittliche Ausübungspreis der ausgegebenen Aktien 64,59 betrug. Gerade wie der Wert der gewährten Optionen 63 mehr als der Wert des zugrunde liegenden Bestandes sein kann, ist nicht offensichtlich. Im Geschäftsjahr 2000 wurde der gleiche Effekt ausgewiesen: ein beizulegender Zeitwert der gewährten Optionen von 103,79 mit einem durchschnittlichen Ausübungspreis von 62,69. Anscheinend wurde dieser Fehler endgültig festgestellt, da der Berichtsjahr 2001 rückwirkend die durchschnittlichen beizulegenden Zeitwerte des Jahres 1999 und 2000 auf 40,45 bzw. 41,40 verringert hat. Wir glauben, dass Führungskräfte und Abschlussprüfer größere Sorgfalt und Sorgfalt walten lassen werden, um zuverlässige Schätzungen der Kosten von Aktienoptionen zu erhalten, wenn diese Zahlen in den Gewinn - und Verlustrechnungen der Unternehmen enthalten sind, als sie derzeit für die Offenlegung von Fußnoten tun. Unser Kollege William Sahlman in seinem Dezember 2002 HBR-Artikel, Expensing-Optionen löst nichts, hat Bedenken geäußert, dass die Fülle von nützlichen Informationen in den Fußnoten über die gewährten Aktienoptionen verloren gehen würde, wenn Optionen aufgewandt würden. Allerdings schließt die Erfassung der Kosten der Optionen in der Gewinn - und Verlustrechnung nicht aus, dass sie weiterhin eine Fußnote vorlegt, in der die zugrunde liegende Verteilung der Finanzhilfen und die Methodik und die Parameterinputs zur Berechnung der Aktienoptionskosten erläutert werden. Einige Kritiker der Aktienoptionsposten argumentieren, wie Venture Capitalist John Doerr und FedEx CEO Frederick Smith in einer Kolumne vom 5. April 2002 in der New York Times, dass, wenn Aufwendungen erforderlich waren, würde die Auswirkung von Optionen zweimal im Ergebnis je Aktie gezählt werden : Zunächst als potenzielle Verwässerung des Ergebnisses, durch Erhöhung der ausstehenden Aktien und zweitens als Aufwand gegen ausgewiesene Gewinne. Das Ergebnis wäre ein ungenaues und irreführendes Ergebnis je Aktie. Wir haben mehrere Schwierigkeiten mit diesem Argument. Zuerst geben Optionskosten nur eine (GAAP-basierte) verwässerte Gewinn-pro-Aktie-Berechnung an, wenn der aktuelle Marktpreis den Optionspreis übersteigt. Dementsprechend ignorieren voll verwässerte EPS-Nummern immer noch alle Kosten von Optionen, die fast im Geld liegen oder in das Geld gelangen könnten, wenn der Aktienkurs kurzfristig deutlich gestiegen ist. Zweitens würde die Abwägung der Ermittlung der wirtschaftlichen Auswirkungen von Aktienoptionsbeihilfen ausschließlich auf eine EPS-Berechnung die Bewertung der ausgewiesenen Erträge stark verzögern, nicht an die wirtschaftlichen Auswirkungen der Optionskosten angepasst werden. Diese Maßnahmen sind bedeutendere Zusammenfassungen der Veränderung des wirtschaftlichen Wertes eines Unternehmens als die anteilige Verteilung dieser Erträge an die einzelnen Aktionäre, die in der EPS-Kennzahl offenbart wurden. Dies wird deutlich, wenn man es zu seiner logischen Absurdität annimmt: Angenommen, Unternehmen würden alle ihre Lieferanten von Material, Arbeit, Energie und gekauften Dienstleistungen mit Aktienoptionen anstatt mit Bargeld kompensieren und alle Ausgabenerkennung in ihrer Gewinn - und Verlustrechnung vermeiden. Ihr Einkommen und ihre Rentabilitätsmaßnahmen wären alle so grob aufgebläht, dass sie für analytische Zwecke nutzlos wären, nur die EPS-Nummer würde jede wirtschaftliche Wirkung aus den Optionszuschüssen aufheben. Unser größter Einwand gegen diese unanfechtbare Forderung ist jedoch, dass selbst eine Berechnung voll verwässerter EPS die wirtschaftlichen Auswirkungen der Aktienoptionszuschüsse nicht vollständig widerspiegelt. Das folgende hypothetische Beispiel veranschaulicht die Probleme, allerdings verwenden wir aus Gründen der Einfachheit statt der Optionen Stipendien. Die Argumentation ist für beide Fälle genau dieselbe. Lets sagen, dass jede unserer beiden hypothetischen Unternehmen, KapCorp und MerBod, hat 8.000 Aktien ausstehenden, keine Schulden und jährlichen Einnahmen in diesem Jahr von 100.000. KapCorp beschließt, seine Mitarbeiter und Lieferanten 90.000 in bar zu zahlen und hat keine anderen Aufwendungen. MerBod vergütet jedoch seine Mitarbeiter und Lieferanten mit 80.000 in bar und 2.000 Aktien zu einem durchschnittlichen Marktpreis von 5 pro Aktie. Die Kosten für jedes Unternehmen ist das gleiche: 90.000. Aber ihr Nettoeinkommen und EPS-Nummern sind sehr unterschiedlich. Das KapCorps-Ergebnis vor Steuern beträgt 10.000 oder 1,25 je Aktie. Demgegenüber erzielte MerBods einen Jahresüberschuss (der die Anschaffungs - und Herstellungskosten der Mitarbeiter und Lieferanten nicht berücksichtigt) auf 20.000 und der EPS auf 2,00 (unter Berücksichtigung der ausgegebenen neuen Aktien). Natürlich haben die beiden Unternehmen jetzt verschiedene Kassenbestände und Anzahl der ausstehenden Aktien mit einem Anspruch auf sie. Aber KapCorp kann diese Diskrepanz durch die Ausgabe von 2.000 Aktien der Aktien auf dem Markt im Laufe des Jahres zu einem durchschnittlichen Verkaufspreis von 5 pro Aktie zu beseitigen. Nun haben beide Gesellschaften geschlossene Kassenbestände von 20.000 und 10.000 Aktien im Umlauf. Under current accounting rules, however, this transaction only exacerbates the gap between the EPS numbers. KapCorps reported income remains 10,000, since the additional 10,000 value gained from the sale of the shares is not reported in net income, but its EPS denominator has increased from 8,000 to 10,000. Consequently, KapCorp now reports an EPS of 1.00 to MerBods 2.00, even though their economic positions are identical: 10,000 shares outstanding and increased cash balances of 20,000. The people claiming that options expensing creates a double-counting problem are themselves creating a smoke screen to hide the income-distorting effects of stock option grants. The people claiming that options expensing creates a double-counting problem are themselves creating a smoke screen to hide the income-distorting effects of stock option grants. Indeed, if we say that the fully diluted EPS figure is the right way to disclose the impact of share options, then we should immediately change the current accounting rules for situations when companies issue common stock, convertible preferred stock, or convertible bonds to pay for services or assets. At present, when these transactions occur, the cost is measured by the fair market value of the consideration involved. Why should options be treated differently Fallacy 4: Expensing Stock Options Will Hurt Young Businesses Opponents of expensing options also claim that doing so will be a hardship for entrepreneurial high-tech firms that do not have the cash to attract and retain the engineers and executives who translate entrepreneurial ideas into profitable, long-term growth. This argument is flawed on a number of levels. For a start, the people who claim that option expensing will harm entrepreneurial incentives are often the same people who claim that current disclosure is adequate for communicating the economics of stock option grants. The two positions are clearly contradictory. If current disclosure is sufficient, then moving the cost from a footnote to the balance sheet and income statement will have no market effect. But to argue that proper costing of stock options would have a significant adverse impact on companies that make extensive use of them is to admit that the economics of stock options, as currently disclosed in footnotes, are not fully reflected in companies market prices. More seriously, however, the claim simply ignores the fact that a lack of cash need not be a barrier to compensating executives. Rather than issuing options directly to employees, companies can always issue them to underwriters and then pay their employees out of the money received for those options. Considering that the market systematically puts a higher value on options than employees do, companies are likely to end up with more cash from the sale of externally issued options (which carry with them no deadweight costs) than they would by granting options to employees in lieu of higher salaries. Even privately held companies that raise funds through angel and venture capital investors can take this approach. The same procedures used to place a value on a privately held company can be used to estimate the value of its options, enabling external investors to provide cash for options about as readily as they provide cash for stock. Thats not to say, of course, that entrepreneurs should never get option grants. Venture capital investors will always want employees to be compensated with some stock options in lieu of cash to be assured that the employees have some skin in the game and so are more likely to be honest when they tout their companys prospects to providers of new capital. But that does not preclude also raising cash by selling options externally to pay a large part of the cash compensation to employees. We certainly recognize the vitality and wealth that entrepreneurial ventures, particularly those in the high-tech sector, bring to the U. S. economy. A strong case can be made for creating public policies that actively assist these companies in their early stages, or even in their more established stages. The nation should definitely consider a regulation that makes entrepreneurial, job-creating companies healthier and more competitive by changing something as simple as an accounting journal entry. But we have to question the effectiveness of the current rule, which essentially makes the benefits from a deliberate accounting distortion proportional to companies use of one particular form of employee compensation. After all, some entrepreneurial, job-creating companies might benefit from picking other forms of incentive compensation that arguably do a better job of aligning executive and shareholder interests than conventional stock options do. Indexed or performance options, for example, ensure that management is not rewarded just for being in the right place at the right time or penalized just for being in the wrong place at the wrong time. A strong case can also be made for the superiority of properly designed restricted stock grants and deferred cash payments. Yet current accounting standards require that these, and virtually all other compensation alternatives, be expensed. Are companies that choose those alternatives any less deserving of an accounting subsidy than Microsoft, which, having granted 300 million options in 2001 alone, is by far the largest issuer of stock options A less distorting approach for delivering an accounting subsidy to entrepreneurial ventures would simply be to allow them to defer some percentage of their total employee compensation for some number of years, which could be indefinitelyjust as companies granting stock options do now. That way, companies could get the supposed accounting benefits from not having to report a portion of their compensation costs no matter what form that compensation might take. What Will Expensing Involve Although the economic arguments in favor of reporting stock option grants on the principal financial statements seem to us to be overwhelming, we do recognize that expensing poses challenges. For a start, the benefits accruing to the company from issuing stock options occur in future periods, in the form of increased cash flows generated by its option motivated and retained employees. The fundamental matching principle of accounting requires that the costs of generating those higher revenues be recognized at the same time the revenues are recorded. This is why companies match the cost of multiperiod assets such as plant and equipment with the revenues these assets produce over their economic lives. In some cases, the match can be based on estimates of the future cash flows. In expensing capitalized software-development costs, for instance, managers match the costs against a predicted pattern of benefits accrued from selling the software. In the case of options, however, managers would have to estimate an equivalent pattern of benefits arising from their own decisions and activities. That would likely introduce significant measurement error and provide opportunities for managers to bias their estimates. We therefore believe that using a standard straight-line amortization formula will reduce measurement error and management bias despite some loss of accuracy. The obvious period for the amortization is the useful economic life of the granted option, probably best measured by the vesting period. Thus, for an option vesting in four years, 1/48 of the cost of the option would be expensed through the income statement in each month until the option vests. This would treat employee option compensation costs the same way the costs of plant and equipment or inventory are treated when they are acquired through equity instruments, such as in an acquisition. In addition to being reported on the income statement, the option grant should also appear on the balance sheet. In our opinion, the cost of options issued represents an increase in shareholders equity at the time of grant and should be reported as paid-in capital. Some experts argue that stock options are more like contingent liability than equity transactions since their ultimate cost to the company cannot be determined until employees either exercise or forfeit their options. This argument, of course, ignores the considerable economic value the company has sacrificed at time of grant. Whats more, a contingent liability is usually recognized as an expense when it is possible to estimate its value and the liability is likely to be incurred. At time of grant, both these conditions are met. The value transfer is not just probable it is certain. The company has granted employees an equity security that could have been issued to investors and suppliers who would have given cash, goods, and services in return. The amount sacrificed can also be estimated, using option-pricing models or independent estimates from investment banks. There has to be, of course, an offsetting entry on the asset side of the balance sheet. FASB, in its exposure draft on stock option accounting in 1994, proposed that at time of grant an asset called prepaid compensation expense be recognized, a recommendation we endorse. FASB, however, subsequently retracted its proposal in the face of criticism that since employees can quit at any time, treating their deferred compensation as an asset would violate the principle that a company must always have legal control over the assets it reports. We feel that FASB capitulated too easily to this argument. The firm does have an asset because of the option grantpresumably a loyal, motivated employee. Even though the firm does not control the asset in a legal sense, it does capture the benefits. FASBs concession on this issue subverted substance to form. Finally, there is the issue of whether to allow companies to revise the income number theyve reported after the grants have been issued. Some commentators argue that any recorded stock option compensation expense should be reversed if employees forfeit the options by leaving the company before vesting or if their options expire unexercised. But if companies were to mark compensation expense downward when employees forfeit their options, should they not also mark it up when the share price rises, thereby increasing the market value of the options Clearly, this can get complicated, and it comes as no surprise that neither FASB nor IASB recommends any kind of postgrant accounting revisions, since that would open up the question of whether to use mark-to-market accounting for all types of assets and liabilities, not just share options. At this time, we dont have strong feelings about whether the benefits from mark-to-market accounting for stock options exceed the costs. But we would point out that people who object to estimating the cost of options granted at time of issue should be even less enthusiastic about reestimating their options cost each quarter. We recognize that options are a powerful incentive, and we believe that all companies should consider them in deciding how to attract and retain talent and align the interests of managers and owners. But we also believe that failing to record a transaction that creates such powerful effects is economically indefensible and encourages companies to favor options over alternative compensation methods. It is not the proper role of accounting standards to distort executive and employee compensation by subsidizing one form of compensation relative to all others. Companies should choose compensation methods according to their economic benefitsnot the way they are reported. It is not the proper role of accounting standards to distort executive and employee compensation by subsidizing one form of compensation relative to all others. A version of this article appeared in the March 2003 issue of Harvard Business Review. Taxation of Stock Options for Employees in Canada Did you receive stock options from your Canadian employer If yes, then it8217s highly recommended that you go over the points in this article. In diesem Artikel erkläre ich, wie die 8220Taxation von Aktienoptionen für Mitarbeiter in Kanada8221 direkt auf Sie. Aktienoptionen oder Mitarbeiteraktienoptionen sind eine Option, in der der Arbeitgeber dem Arbeitnehmer das Recht einräumt, Aktien der Gesellschaft zu erwerben, in der er in der Regel zu einem vom Arbeitgeber festgelegten diskontierten Preis arbeitet. Es gibt verschiedene Arten von Aktienoptionen, die an Mitarbeiter ausgegeben werden können 8211 Weitere Informationen finden Sie auf der Website der Canada Revenue Agency. Wenn youre, das hier in Kanada arbeitet und empfangene Aktienoptionen von Ihrem Arbeitgeber empfing, dann lesen Sie weiter. Für Arbeitgeber, die ihr Unternehmen durch ihre Aktien verkaufen möchten, schauen Sie bitte unseren Artikel über den Verkauf von Vermögenswerten und den Verkauf von Aktien an. Hier erfahren Sie alles über die Besteuerung von Aktienoptionen für kanadische Mitarbeiter. Um es leichter zu folgen, Kran brechen diesen Artikel in zwei Teile. Erstens, gut abdecken CCPCs (Canadian Controlled Private Corporations), und dann öffentliche Unternehmen. Das ist, weil die Steuerregeln unterschiedlich sind. Für diejenigen unter Ihnen, die nicht wissen, ein CCPC oder eine kanadische kontrollierte Privatgesellschaft, ist ein Unternehmen, das in Kanada, deren Aktien gehören im Besitz von kanadischen Einwohnern und ist nicht an einer Börse wie der New York Stock Exchange oder der Börse von Toronto. Besteuerung von Aktienoptionen für Arbeitnehmer in Kanada in CCPCs: Beginnen wir mit der Annahme, dass Sie für einen CCPC arbeiten. Die häufigste Frage, die ich gefragt werde, ist, muss ich etwas in meinem Einkommen, wenn ich die Aktienoptionen Die kurze Antwort ist, nein. You dont have to include anything in your income when you: Enter into the stock option plan When the options are granted to you, or When you exercise the options The next question that I often get asked by my clients is, Do I have to pay tax at the time of exercise, or at the time of the sale of the shares The answer to this one is, at the time of the sale of the shares. Nehmen wir ein numerisches Beispiel, um die Dinge zu vereinfachen. Wir gehen davon aus, dass der Ausübungspreis 3 Aktie beträgt und der Marktwert der Aktie 10 beträgt. Der Vorteil der Ausübung und sofortigen Veräußerung beträgt daher 7 (10 Minus 3). This is known as the employment benefit which would be included in your income at the time of the sale of the shares. The third question that I often get asked is, What is this 50 deduction about Well, you are entitled to a deduction equal to 50 of the employment benefit (that we calculated as being 7 in the previous example), if you meet one of two conditions: You have held the shares for at least two years after you have exercised them The exercise price is at least equal to the fair market value of the shares when they were granted to you Taxation of Stock Options for Canadian Employees in Public Companies: Now, let8217s move to public companies. Nehmen wir an, Sie arbeiten für eine Aktiengesellschaft wie Coca Cola und Ihnen werden Aktienoptionen gewährt. Die häufigste Frage, die ich gefragt werde, ist: Muss ich zum Zeitpunkt der Ausübung Steuern zahlen oder zum Zeitpunkt des endgültigen Verkaufs der Aktien Die Antwort ist, zum Zeitpunkt der Ausübung, die anders ist als die Regeln für CCPCs . Nehmen wir ein numerisches Beispiel. Wir gehen davon aus, dass Sie für Coca Cola Kanada arbeiten und der Marktwert der Aktien heute bei 30 liegt. Gemäß der Optionsvereinbarung können Sie die Aktien für 10 ausüben oder kaufen. Daher wird das Arbeitsentgelt, das in Ihrem Einkommen enthalten ist Die Zeit der Übung ist 20. Heres einen schnellen Ratschlag 8211 bitte halten Sie nicht auf die Aktien zu lange, denn wenn der Preis der Aktie sinkt, sagen wir, in einem Worst-Case-Szenario auf 0, sind Sie immer noch auf dem Haken für Die Steuer auf das Arbeitsentgelt. Also, wenn Sie eine geringe Risikobereitschaft haben, macht es Sinn, die Aktien sofort nach der Ausübung zu verkaufen, so haben Sie genug Bargeld zur Verfügung, um die Steuer zu bezahlen. 50 Abzug 8211 Aktienoptionen in Aktiengesellschaften: Sind Sie berechtigt, den 50 Abzug, wenn Sie für eine Aktiengesellschaft arbeiten und Aktienoptionen erhalten Die Antwort ist ja, wenn Sie drei Bedingungen erfüllen. Anders als CCPCs müssen Sie alle diese drei Bedingungen erfüllen, um Anspruch auf den 50 Abzug haben. 1. Sie erhalten normale Stammaktien bei Ausübung 2. Der Ausübungspreis entspricht mindestens dem fairen Marktwert der Aktien zum Zeitpunkt der Gewährung der Optionen 3. Sie handeln mit Ihrem Arbeitgeber oder Ein Beispiel von, wenn Sie nicht auf einer Drittbasis mit Ihrem Arbeitgeber beschäftigen würde, let8217s sagen, wenn Sie der Ehegatte des Präsidenten von Coca Cola). Die Auszahlungsoption (für öffentliche Unternehmen): Der letzte Punkt, den wir hier betrachten, ist die Auszahlungsoption für Aktiengesellschaften. Angenommen, Sie arbeiten für Coke und unter der Option Vereinbarung haben Sie die Möglichkeit, auszahlen. Also anstatt die Aktien für 10 zu kaufen und dann für 30 zu verkaufen, bietet Ihnen Ihr Arbeitgeber die Möglichkeit, im Rahmen der Optionsvereinbarung einfach einen Scheck direkt von Ihrem Arbeitgeber für 20 zu erhalten. Dies ist bekannt als Auszahlung auf Ihre Aktienoptionen . Wenn Sie auszahlen, wird der Betrag des Geldes erhalten Sie in Ihrem Einkommen als Arbeitslosengeld aufgenommen werden. Wieder einmal können Sie Anspruch auf eine 50 Abzug gleich der Hälfte des Arbeitsentgelts berichtet auf Ihre Steuererklärung. Die Regeln für die 50 Abzug für die Auszahlung sind ziemlich komplex, so Im gehend, sie aus diesem Artikel zu schneiden. Ich hoffe, Sie fanden diesen Artikel über Besteuerung von Aktienoptionen für Mitarbeiter in Kanada hilfreich, und wenn Sie mehr wissen möchten, wenden Sie sich don8217t zögern, uns eine Frage zu stellen oder lassen Sie uns einen Kommentar, indem Sie in den Kommentaren Abschnitt unten. Haftungsausschluss Die Informationen auf dieser Seite sollen allgemeine Informationen liefern. Die Informationen berücksichtigen nicht Ihre persönliche Situation und ist nicht dafür gedacht, ohne Konsultation von Buchhaltungs-und Finanz-Profis verwendet werden. Allan Madan und Madan Chartered Accountant haften nicht für Probleme, die durch die Nutzung der auf dieser Seite bereitgestellten Informationen entstehen. ABOUT THE AUTHOR ALLAN MADAN CA. CPA. CGA Allan Madan is a CPA, CA and the founder of Madan Chartered Accountant Professional Corporation. Allan bietet wertvolle Steuerplanung, Buchhaltung und Einkommensteuer Vorbereitung Dienstleistungen in der Greater Toronto Area. Post navigation Kapitalverlust wird nur auf Fälle angewendet, in denen Sie den Bestand tatsächlich verkauft haben. Zum Glück gibt es für Sie eine Bestimmung nach § 50 Abs. 1 des Einkommensteuergesetzes, die eine Steuererleichterung ermöglicht. Bei Anwendung dieses Verhältnisses gilt die Aktie als am Ende des Geschäftsjahres veräußerte Veräußerungserlöse und ist nach Ablauf des Jahres für eine bereinigte Kostenbasis (ACB) von nil zurückerworben worden. Als Ergebnis werden Sie in der Lage, den Kapitalverlust auf der Aktie zu realisieren. Die oberflächliche Verlustregel gilt nicht in der Situation. Allan Madan und Team Was ist, wenn meine Firma von mehreren Investoren übernommen wird und von einem öffentlichen zu einem privaten Unternehmen geht, wenn sie 90 von den Aktien besitzen, bin ich Kraft, um meine unter dem Marktwert zu verkaufen, bekomme ich jede Steuer Entlastung in Bezug auf Kapitalverluste Wenn Sie Kraft sind, Ihre Aktien zu verkaufen, dann ist es illegal für sie, unter dem Marktwert für die restlichen Aktien zu bezahlen, sollten Sie in der Lage, mindestens Marktwert für Sie zu bekommen. WENN nicht, können Sie Ihren Kapitalverlust gegen Ihre Kapitalgewinne für Steuerentlastung abziehen. Allan Madan und Team Ich habe einige Auftragsarbeiten für eine kleine Start-up-Tech-Unternehmen. Da sie kein Geld hatten, bezahlten sie mich in Aktien, wenn und wann sie die Gesellschaft öffentlich nehmen würden, müsste ich Steuern zahlen, dann musst du nur Kapitalgewinnsteuer bezahlen, wenn und wenn Sie sich entscheiden, Ihre Aktien auszuüben / verkaufen. Wenn Sie weiterhin auf sie zu halten, werden Sie keine Steuern erhoben werden. Allan Madan and Team Is it possible to hold my stocks within a TFSA account how would the accrued interest on these stocks be taxed Yes common shares generally qualify for TFSA investments, however those shares must be listed on a designated stock exchange. If they are not listed, then they will be categorized as a non-qualified investment inside your TFSA and you will be hit with some severe penalties. Die Besteuerung der aufgelaufenen Zinsen wäre für alle Investitionsbeiträge, die an Ihre TFSA geleistet wurden, dieselbe. Allan Madan und Team Was wäre als designierte Börse, was über Penny Stocks Hallo Mahmoud, hat die kanadische Finanzabteilung eine Liste der 41 designierten Börse auf der Website hier fin. gc. ca/act/fim-imf/dse - bvd-eng. asp. Penny-Aktien, die auf rosafarbenen Blättern gehandelt werden, befinden sich nicht an einer bestimmten Börse, sondern alle Penny-Aktien (Personen, die ihrer Definition nicht zustimmen), die an einer der benannten Börsen notiert sind, sind für TFSA-Investitionen zugelassen. Allan Madan und Team Was ist, wenn eine Aktie an mehreren Börsen notiert ist, von denen einige nicht aufgeführt sind, wie würde die Finanzabteilung diese kategorisieren Solange die Aktie an mindestens einer von der Finanzabteilung anerkannten Börse notiert ist , Wird es für TFSA Investitionen qualifizieren. Allan Madan und Team Hallo Allan. Ich arbeite derzeit für einen CCPC, und sie haben mir 5000 auf Lager als Entschädigung angeboten. Da ich neu in der Welt der Aktien bin, frage ich mich, was mit diesen zu tun. What happens when I exercise my stock options Are there any tax implications Hello, and thanks for your question. Aktienoptionen sind eine der beliebtesten Form der nicht-monetären Entschädigung, die Arbeitgeber bieten. Sie sind eine steuerpflichtige Leistung und sollten auf Ihrem gesamten Arbeitseinkommen auf Kasten 14 Ihres T4 Belegs eingeschlossen werden. Heres, wie sie funktionieren. Ein Mitarbeiter erhält die Option, Aktien eines Unternehmens zu einem künftigen Preis zu kaufen. Zu diesem Zeitpunkt gibt es nichts zu berichten über das Einkommen. When you buy the stocks at that agree-upon price (called exercising your option), the taxable benefit comes into play. Diese Leistung wird als Differenz zwischen dem Marktwert der Aktien zum Zeitpunkt des Erwerbs des geteilten Betrags und dem Preis, den Sie für sie gezahlt haben, berechnet. Da Ihr Arbeitgeber ein CCPC ist, können Sie alle Ihre steuerpflichtigen Vorteile verschieben, bis Sie Ihre Aktien verkaufen. Markus Greenbriar sagt: Ich habe 2003 für ein Unternehmen gearbeitet, das einen Börsengang hatte. Die Mitarbeiter erhielten Aktienoptionen, und ich erhielt 2.000 Aktien. Ich habe noch den Brief von dem Mann, der damals Präsident und CEO war. Die Vertragslaufzeit betrug 25 Jahre. Allerdings landete ich verließ das Unternehmen ein paar Monate später, so scheint es, als ob ich bin nur 25 verstreut. Das Unternehmen wurde in zwei separate Gesellschaften aufgeteilt. Haben eine meiner Aktienoptionen Wert heute Kann ich meine ausgetretenen Anteil ausbezahlt In Ihrem Fall hätten Sie 25 des ursprünglichen Kontrakts für 2000 Aktien. Die wichtigste Frage, die Sie hier beantworten müssen, ist, welche Firma die Aktie übernommen hat. Wenn das Unternehmen in zwei aufgeteilt, wer übernahm die Aktien Auch hat das Unternehmen, das übernommen hat Aktien der Option Kontrakte verdeckt Manchmal wird der Mitarbeiter Aktienoptionsplan (ESOP) nicht die Optionen umgewandelt, wenn das Unternehmen aufgeteilt ist. Wenn das Unternehmen nicht geben Ihnen Optionen, sondern nur 2.000 Aktien, müssten Sie wissen, was die Aktien umgewandelt in. Die meisten Unternehmen geben nur Optionskontrakte an Führungskräfte, weil sie nicht tatsächlich auf dem Lager halten. Die meisten Optionspläne haben keine Vesting, aber die ESOP wird. Ich würde das Unternehmen, das die Aktie hält, und finden Sie heraus, was Ihre Optionen sind. Wenn das Unternehmen im Jahr 2003 aufgeteilt, wird es wahrscheinlich dauert eine lange Zeit, um herauszufinden, die Informationen. Unternehmen müssen je nach Aufzeichnungsart nur 3 bis 5 Jahre im Amt bleiben. Therefore, the sooner you do this the better. Wenn Sie vom Arbeitgeber, der auch die Aktienoptionen in Ihrem Namen erteilt hat, einen T4 erhalten haben, dann wird der entsprechende Gewinn oder Verlust als Teil Ihres T4-Slips ausgewiesen (sowie der Aktienoptionsabzug in den Feldern 39 und 41). Darüber hinaus sind Sie in der Lage, 50 des Betrags aus Zeile 4 des Formulars T1212, Erklärung der aufgeschobenen Sicherheit Optionen Vorteile in Anspruch zu nehmen. Grüße, Allan Madan und Team Ich erhielt Mitarbeiter Aktienoption, wenn meine Firma war privat und jetzt ging es IPO. Also seine öffentlich gehandelt, habe ich noch haven8217t 8220exercised8221 meine Aktienoptionen, und es wird eingestellt, um bald ablaufen. Ich denke an 8220Exercise und Hold8221, wenn ich das mache, muss ich der Firma den überhöhten Preis zahlen, aber ich muss auch sofort Steuern zahlen (auch wenn ich nicht verkaufe, nur halten). Auch wie kann ich deffer die Steuern, damit ich den steuerpflichtigen Gewinn auf mehrere Jahre teilen kann, so dass ich weniger Steuern zahlen Jede Info der 8220Exercise8221 und hold8221 Option wäre gut. Ich erhielt Mitarbeiteraktienoption, als meine Firma privat war und jetzt ging es IPO. Also seine öffentlich gehandelt, habe ich noch havent ausgeübt meine Aktienoptionen und es wird eingestellt, um bald ablaufen. Ich denke an die Ausübung und halten, wenn ich das tun, werde ich die Firma den übermäßigen Preis zahlen müssen, aber ich muss auch sofort Steuern zahlen (auch wenn ich nicht verkaufen, nur halten). Auch, wie kann ich die Steuern unterscheiden, damit ich den steuerpflichtigen Gewinn auf mehrere Jahre teilen kann, so dass ich weniger Steuern zahlen Jede Info der Übung und halten Option wäre gut. Terrence Salts sagt: Was sind die steuerlichen Auswirkungen der Handelsbestände in einem Nicht-TFSA-Konto mit einem Brokerage, wenn es um Ende des Jahres geht Steuern auf Gewinne Gibt es einen bestimmten Satz für Kapitalgewinne Auch habe ich verfolgen meine Gewinne und Verluste selbst 50 Ihrer Gewinne werden als steuerpflichtiges Einkommen gezählt. Sie können vergangene Kapitalverluste aus den aktuellen Kapitalgewinnen abziehen. Nach Factoring in Kapitalgewinne, wenn Ihr persönliches Einkommen unterhalb der Freistellung Ebene werden Sie nicht zahlen keine Steuern auf sie. You also dont have to pay taxes if you havent sold the stock this year. Die Erträge aus Dividenden werden unterschiedlich besteuert und haben unterschiedliche Zinssätze, je nachdem, ob sie als förderfähig oder ungenießbar gelten. Schließlich, verfolgen Sie alle Ihre Gewinne und Verluste. Ihre Institution kann Ihnen eine Zusammenfassung, aber nicht geben Ihnen eine formale t-slip. Viele Grüße, Allan Madan und Team Jeremiah Rakham sagt: Ich habe vor einiger Zeit eine Aktienoption erhalten. It has a strike price of 3.10, and a vest of 30,000 after each of three years. Die letzte jährliche Dividende betrug 0,69, und vor sechs Monaten bot das Unternehmen an, es zurückzukaufen. Obwohl sie 2,80 angeboten hatten, verkaufte niemand ihre Aktien. Was, wenn etwas sollte ich mit diesen tun Was sind die Steuervorschriften für meine Situation Steuerregeln für Aktienoptionen in Kanada unterscheiden sich, je nachdem, ob das Unternehmen ein CCPC ist. Wenn ja, gibt es keinen unmittelbaren steuerpflichtigen Gewinn. The gain is taxed when shares are sold, not exercised. Dies reduziert die Vorzugsschwierigkeiten beim Kauf von Aktienoptionen deutlich. Auch, wenn die Aktien für mindestens zwei Jahre nach der Ausübung gehalten werden, ist die Hälfte der ursprünglichen Gewinne steuerfrei. Wenn es sich nicht um einen CCPC handelt, kann der steuerpflichtige Gewinn im Jahr der Ausübung fällig werden. Many companies in this situation offer near-immediate partial buyback to help offset these costs. Die Differenz zwischen dem Marktwert zum Zeitpunkt der Ausübung und dem Wert zum Zeitpunkt des Verkaufs wird als Einkommen für Nicht-CCPC besteuert. Mein Rat ist, auszuüben und zu verkaufen, wenn der Aktienkurs höher ist, und nehmen Sie Ihren Cash-Gewinn. Dann nutzen Sie diesen Gewinn, um Aktien zu kaufen und Dividenden zu sammeln. Sie werden besteuert auf den Gewinn aus dem Verkauf Ihrer Optionen, und später auf die Dividenden. Regards, Allan Madan and Team Govind Swarna says: I work in Canada for a company that trades in the US. Einer der Vorteile, die ich von meinem Job bekomme, ist, dass ich eingeschränkte Aktieneinheiten (RSUs) einmal jährlich bekomme. Diese sind mit einem ETrade-Konto verbunden, das das Unternehmen für mich arrangiert hat. Ich habe das Steuerformular W-8BEN ausgefüllt. Ich glaube, dies ist die richtige Form. I just found out that there was an automatic 8216sell to cover8217 action that sold enough stock to account for 40 of the value that had vested. Ist dieser Betrag zufrieden mit Einnahmen Kanada, wenn es um Steuer-Zeit kommt oder brauche ich, um einige der Rest beiseite legen sowie ich fragte einen Buchhalter, und er sagte, dass, da es ein Kapitalgewinn ist, dass die CRA würde mich auf 50 steuern Value8230is diese korrekt Auch die Aktie bei 25,61 (das ist der Wert, an dem die Sell-to-Cover geschehen), aber durch die Zeit, die ich verkaufen konnte, lag die Aktie bei 25,44. Hat dies irgendwelche Auswirkungen auf meine Situation Der Marktwert der RSU zur Weste Zeit wird als regelmäßige Erträge an Sie von Ihrem Arbeitgeber behandelt und wird mit Ihrem Grenzsteuersatz besteuert werden. 40 sollte genug Quellensteuer, um Ihre persönliche Einkommensteuer zu erfüllen, je nachdem, was Ihr Gesamteinkommen für das Jahr ist. Da es 25,61, aber Sie verkauft es bei 25,41, you8217ll in der Lage, einen Kapitalverlust behaupten (oder tragen Sie es an ein Jahr, wo Sie Gewinne können Sie mit ihm ausgleichen). Grüße, Allan Madan und Team Ich arbeite für ein Start-up-Unternehmen, und ein Teil meiner Entschädigung ist Aktienoptionen. Vorausgesetzt, dass wir eine Chance zu beenden (große Annahme, natürlich), Ich stehe, um eine große Summe Geld zu machen, wenn ich sie ausüben. Was passiert an dieser Stelle in Bezug auf Steuern Wie ich es verstehe, wird alle Wachstum aus dem Ausübungspreis als Kapitalgewinne besteuert werden. Ist dies richtig, wenn ja, würde ich am Ende verlieren einen großen Prozentsatz an Steuern. Ist es möglich, die in einem TFSA oder RRSP geschützten Optionen auszuüben, um Kapitalgewinne zu vermeiden. Gibt es irgendetwas, was ich vorher tun muss (zB 8220transfer8221 die Optionen, die in eine TFSA nicht ausgeübt werden), um darauf vorzubereiten, werden Ihre Optionen mit Kapitalertragssteuern besteuert Dh 50), da Sie einen 50 Abzug auf die Einkommensaufnahme erhalten, wenn Sie bestimmte Bedingungen erfüllen. Halten Sie sie in einem TFSA oder RRSP, stellen Sie sicher, dass Sie nicht als eine nicht-qualifizierte und / oder verbotene Investition betrachtet werden. Im Allgemeinen müssen Sie sicherstellen, dass Sie und Nicht-Arme Länge Parteien (wie Verwandte) wird nicht mehr als 10 des Unternehmens. Allerdings können Sie nicht in der Lage, sie in eine TFSA, ohne einige Steuern auf sie zu bekommen. Dies ist der Punkt eines TFSA die Beiträge sind nach Steuern. Sie könnten möglicherweise die Option ausüben, die (Einkommens-) Steuer zahlen und dann die Anteile an eine TFSA übertragen. Allerdings ist dies vorausgesetzt, dass der Aktienkurs steigt, nachdem Sie ausüben. Grüße, Allan Madan und Team Aaron Samuel sagt: Hallo, im Jahr 2012 kaufte ich 1000 Aktien an meiner Firma zu je 10. Im Jahr 2013 schossen die Aktien bis zu 40 pro Aktie. Some of my co-workers and I decided to sell the shares, but then the stocks declined back down to 10 a share. Wie sollten wir mit dieser Situation umgehen Hi, In diesem Fall sollten Sie eine steuerpflichtige Arbeitslosenunterstützung von 30.000 auf Ihrer Rückkehr T1 melden. Dies entspricht dem Gewinn, der auf den Aktien bis zum Ausübungstag erwirtschaftet wurde. Darüber hinaus sollten Sie einen Kapitalverlust von 30.000 zu melden, weil die Aktien sank im Wert, wenn Sie sie verkauft. Die schlechte Nachricht ist, kann der Kapitalverlust von 30.000 nicht mit dem steuerpflichtigen Arbeitslosengeld von 30.000 ausgeglichen werden. If you want, you can contact your local CRA Tax Services office, explain the situation, and they will determine whether special payment arrangements can be made. Allan Madan und Team Hallo, meine Frau muss einige Optionen von ihrem ehemaligen Arbeitgeber in dieser Woche ausüben. It8217s ein börsennotiertes Unternehmen. I understand she will have pay taxes on the difference of price between the exercise price and the current value. Meine Frage ist, wer der Steuerbetrag an die CRA senden muss: Der Arbeitgeber oder sie. Wenn es der Arbeitgeber bedeutet, bedeutet das, dass sie einige der Aktien als Zahlung an die CRA zurückhalten können. Im Allgemeinen wird die Differenz zwischen dem Marktwert der Aktien zum Zeitpunkt der Ausübung der Option und dem Optionspreis steuerpflichtig Vorteil. Diese steuerpflichtige Leistung ist im Erwerbseinkommen enthalten, wenn die Aktienoption ausgeübt wird (d. H. Sie wird wie ein Gehalt oder einen Bonus auf die T4 addiert). Da dieser Betrag wie ein Gehalt ist, hat der Arbeitgeber, um Lohn-Überweisungen auf sie (CPP, EI und Einkommensteuer) zu leisten. Carla Harmon sagt: Hallo, ich war nur fragen, ob es irgendwelche Vorteile der Übertragung der Aktien aus meinem Mitarbeiter Lager Sparkonto auf eine TFSA. Hallo Kasey, wenn Sie für eine kanadisch kontrollierte Privatgesellschaft arbeiten, werden Sie in der Lage, die Steuer auf die Beschäftigung zu verzichten, bis die Aktien verkauft werden. Die CRA erkennt, dass die meisten Menschen nicht finden können, einen Weg, um Steuern auf 50.000 der noncash Entschädigung zahlen, weshalb sie Ihnen erlauben, die Steuer zu verschieben. Allerdings, wenn Sie nicht für eine kanadische kontrollierte Privatgesellschaft oder ein börsennotiertes Unternehmen arbeiten, wird keine Aufschiebung verfügbar sein. Hallo Allan, ich habe die Wahl getroffen, um die Einkommenssteuern auf meine Aktien in einer Aktiengesellschaft zu verschieben. The stock value has since declined and I dont have enough money to pay the income taxes that I have deferred. Gibt es eine Möglichkeit, die Zahlungen zu verschieben, bis ich genug Geld, um sie zu bezahlen Hi Sarah, ja gibt es vorübergehende Erleichterung, dass die CRA für Mitarbeiter, die eine Wahl zur Einkommensteuer auf abnehmende Aktienoptionen verschieben haben. Die Entlastung soll sicherstellen, dass die Ertragsteuern, die für die aus der Ausübung der Aktienoption resultierenden Gewinne zu zahlen sind, nicht höher sind als die bei der Veräußerung der optionierten Wertpapiere erzielten Erlöserlöse unter Berücksichtigung der aus dem abzugsfähigen Kapitalverlust resultierenden Steuervorteile Wertpapieren. Um diese Erleichterung in Anspruch nehmen zu können, muss die Wahl spätestens bis zum Anmeldeschluss für das Besteuerungsjahr eingereicht werden, in dem die Aktien verkauft werden, was fast immer der 30. April ist. Hallo Allan, ich dachte, Aktien an meine Mitarbeiter statt Aktienoptionen geben. Ich kenne einige der Vorteile dieser Methode, aber nicht viel über die Nachteile. Können Sie mir sagen, ein paar Nachteile von Aktien an Mitarbeiter geben Hi Dan, hier ist eine Liste der potenziellen Nachteile für die Ausgabe von Aktien an Ihre Mitarbeiter. Latente Steuerverbindlichkeiten, wenn Aktien unter dem Marktwert gekauft werden. Mai müssen den fairen Marktwert zu verteidigen. Sie können auch eine unabhängige Bewertung, obwohl das ist sehr selten. Sie müssen sicherstellen, dass die Gesellschaftsvertragsbestimmungen vorliegen. Die Ausgabe von Aktien zu sehr niedrigen Preisen auf einem Cap-Tabelle kann schlecht aussehen, um neue Investoren. Mehr Aktionäre zu verwalten. Hier sind einige Vorteile der Angabe von Aktien. Sie können bis zu 800.000 in Lebenszeit steuerfrei Kapitalgewinne. 50 Gewinne, wenn die Aktien länger als zwei Jahre gehalten werden oder Aktien bei FMV ausgegeben wurden. Verluste in einem CCPC können als zulässige Geschäftsverluste verwendet werden, wenn das Unternehmen scheitert. Kann am Besitz der Gesellschaft teilnehmen. Weniger Verwässerung als bei Ausgabe von Aktienoptionen. Ich arbeite für eine Aktiengesellschaft und erhielt 1000 Aktienoptionen. Let8217s sagen, der Ausübungspreis betrug 10 / Aktie, und der Marktwert der Aktie war 13 / Aktie (zum Zeitpunkt der Ausübung der Aktien). Ich zahlte die notwendige Steuer zum Zeitpunkt der Ausübung, aber ich nicht sofort meine Aktien verkaufen. Wenn die Aktien im Wert bis 15 / Aktie steigen und ich alle meine Aktien zu diesem Zeitpunkt verkaufe, muss ich irgendwelche Steuern zahlen weitere Steuern In Ihrem Beispiel, wenn Sie sich entscheiden, Ihre Aktien mit 15 zu verkaufen, werden Sie auf dem besteuert werden Kapitalgewinn wie folgt: Adjusted Cost Base: 13 (FMV, wenn Sie Ihre Aktien ausgeübt haben) Erlös aus der Veräußerung: 15 (FMV, wenn Sie Ihre Aktien verkauft haben) Kapitalgewinn: 2 Einbeziehung: 1/2 Steuerpflichtiger Kapitalgewinn: 1 / share du verkaufst. Sie zeichnen einen Gewinn von 2 für jede Aktie, die Sie verkauft haben und müssen 1 in steuerbare Kapitalgewinne für jede Aktie, die Sie verkauft zu zahlen. Ich habe eine Frage zur Besteuerung von Aktienoptionen. Ich arbeite für eine Aktiengesellschaft und erhielt 1000 Aktienoptionen zum Ausübungspreis von 10 / Aktie (laut Vereinbarung). Der Marktwert der Aktien betrug 13% (zum Zeitpunkt der Ausübung der Option). Ich zahlte die notwendigen Steuern zum Zeitpunkt der Ausübung und das Arbeitsentgelt wurde in meinem Einkommen auf meinem T4 Slip enthalten. Wenn ich an den Aktien festhalte und die Aktien in Wert steigen, dann verkaufe ich die Aktien zu 15 / Aktie, muss ich Steuern zahlen für den zusätzlichen Gewinn von 2 / share Lieber Sumeer, Als Mitarbeiter, der Optionen ausübt und Aktien erwirbt, haben Sie Anspruch auf einen Aufrechnungsbetrag, der der Hälfte des Anwartschaftsbetrages entspricht. Dies wird Ihnen gegeben, solange diese Bedingungen erfüllt sind: 8211 die Arbeitgeber-Körperschaft ist der Emittent von Aktien 8211 die Aktien sind nicht 8220preferred Aktien8221 aber statt 8220 vorgeschriebenen Aktien8221 8211 der Option Ausübungspreis darf nicht kleiner sein als der Marktwert der Aktien Zum Zeitpunkt der Erteilung der Option 8211 der Mitarbeiter beschäftigt sich eng mit dem Arbeitgeber-Unternehmen Ich hoffe, dies half, danke Allan Hallo Allan, ich bin bereit, meine Sicherheit Option profitieren und ich arbeite für eine private kanadische Unternehmen wie gehe ich über diese Danke , Ranjeet Hallo Ranjeet, Die Erklärung Ihrer Sicherheit Optionen Vorteile hängt von der Art der Gesellschaft, die die Vorteile. Wenn das Unternehmen eine kanadische kontrollierte Privatgesellschaft ist, müssen Sie die Vorteile des Jahres berichten, die Sie auf den Verkauf Ihrer Wertpapiere planen. Danke, Allan Madan Ich übte Optionen mit einem Netto-Ausübung (sie verwendet einen Teil meiner verfügbaren Optionen, Aktien zu kaufen und erbrachte mir ein Zertifikat für diese Aktien) im vergangenen Jahr, sondern auf Überprüfung der Gesellschaft nicht berichten die steuerpflichtigen Nutzen auf meinem T4. Die Aktie ist für ein börsennotiertes Unternehmen auf der TSX. Wie sollte dies mit CRA Isn8217t es die Unternehmen Verantwortung zu berichten, dies als Einkommen auf meinem T4 It8217s die company8217s Verantwortung zu berichten, die steuerpflichtige Leistung realisiert bei der Ausübung der Mitarbeiter Aktienoptionen. Sie sollten mit Ihrem Arbeitgeber sprechen und sie fragen, ob sie geänderte T4-Belege an ihre Mitarbeiter ausstellen werden. Was ist Ihre Aufnahme auf die liberale Regierung8217s Vorwahlversprechen zu ändern, wie Stop-Optionen besteuert werden Ich habe nicht ausgeübte Mitarbeiteroptionen gewährt mir, bevor die Firma arbeite ich für ging öffentlich (IPO). Ich bin besorgt darüber, dass die Änderungen die Steuer auf die Gewinne dieser Optionen erheblich negativ beeinflussen können, wenn / wenn sie im nächsten Jahr ausgeübt wird (der Aktienkurs ist derzeit zu gering, um jetzt auszuüben, oder ich würde). Als solches: 1) Denken Sie, dass die Bundesregierung mit diesen Änderungen vorankommt, habe ich Artikel gelesen, die es klingen lassen, wie es nicht lohnend sein kann, voran zu gehen, da Unternehmen logischerweise die Möglichkeit haben mussten, Optionen als Aufwand abzuziehen , Was jetzt nicht der Fall ist. 2) Denken Sie, dass es irgendwelche Großväterungen geben wird, die Situationen wie meinen 3 profitieren können? Denken Sie, dass die Änderungen für pre-IPO Firmen sowie öffentliche Firmen gelten 4) Wenn die Bundesregierung mit Änderungen vorangeht, tun Sie Denken, die Änderungen werden genau wie versprochen, oder könnte es einige Verminderung ihrer Auswirkungen (zB höhere jährliche Ausgrenzung) Dies sind ausgezeichnete Fragen. Während die liberale Regierung ihre Absicht bekundet hat, Arbeitgeberaktienoptionen 100 steuerpflichtig zu machen, haben sie gesagt, dass diese hohe Einschlussquote nur bei Gewinnen über 100.000 anwendbar ist. Daher werden die meisten Kanadier nicht betroffen sein. Ich vermute, dass die liberale Regierung mit diesen Plänen vorangehen wird, aber ich bin nicht ganz sicher. Der Finanzminister kündigte an, dass Optionen, die vor dem Inkrafttreten der neuen Aktienoptionsregelungen gewährt wurden, großvolumig sein werden. Er hat nicht angegeben, ob die Regeln für Pre-IPO-Unternehmen oder öffentliche Unternehmen unterschiedlich sein werden. Ich arbeite für eine Firma, die mir erlaubt, Aktienoptionen zu kaufen. Sie werden bis zu 30. Ich bin im Begriff, entlassen werden. Besser auszahlen jetzt nicht sicher, ob ei Vorteile reduziert werden, wenn ich auszahlen würde, während behauptet ei. Vielen Dank für Ihre Frage. If your total income for the year including taxable stock option benefits and EI payments does not exceed 61,000, then your EI payments will not be clawed-back. Ich schlage vor, dass Sie zuerst berechnen die gesamte steuerpflichtige Nutzen aus dem Einlösen unserer Aktienoptionen, bevor Sie entscheiden, ob es sinnvoll, auszahlen. Hallo Allan, können entweder Aktienoptionserlös (oder die Optionen selbst) oder ESPP-Aktien oder Erlöse übertragen oder begünstigt werden als Ehepartner für steuerliche Zwecke. Die Aktien sind in einem amerikanischen Unternehmen, das gekauft wurde und diese Aktien werden alle zur gleichen Zeit ausgezahlt werden. Danke, Jane Hallo Jane, Sie können zu einem Ehegatten zu Kosten begabt werden, damit ein Kapitalgewinn nicht auf der Übertragung entstehen wird. Etwaige Einnahmen oder Gewinne, die der Empfänger des Ehegatten auf die übertragenen Aktien / Aktien erwirbt, sind dem übertragenden Ehegatten zuzurechnen. So können Sie Steuern sparen durch ein Geschenk an einen Ehepartner.